环球新材国际拟收购默克颜料业务

全球涂料网讯：据彭博社引述消息报道，珠光颜料生产商环球新材国际，正在洽购默克集团（Merck）旗下的颜料部门，默克颜料部门估值10亿欧元（85亿港元）。

目前环球新材国际的市值约为53亿港元（6.22亿欧元），低于默克颜料部门85亿港元的市值，所以据报环球新材正研究不同融资方案，以支持相关并购。2023年初，环球新材国际曾经发行总值3亿元人民币的可换股债券，当时亦已透露所得资金将会用于行业未来的投资机遇。相关并购仍在洽商中，至今尚未有结论，而且其他竞购者亦有意争夺默克集团的颜料部门。

环球新材国际2022年年报显示，截止2022年12月31日，集团现金结余为18.82亿元人民币。市值53亿港元。环球新材生产的颜料包括工业涂料、塑胶、纺织品及皮革、化妆品、陶瓷及汽车涂料。环球新材国际年初宣布，购入南韩同业CQV约42%股份，预计第二季度完成，将为环球新材国际提供机遇及扩大业务范围。3月份，环球新材曾表示正研究其他地区的收购计划，而集团最主要收入来源地为中国内地，去年占比达97.8%。

据了解，2023年4月，默克集团再次推动出售其颜料业务。据报道，有兴趣的各方买家可以在4月12日之前提交不具约束力的报价。潜在买家包括专业化学品集团Altana、中国制造商和一些财务投资者。但是默克公司和Altana公司对此都未明确表态。早在去年11月份，默克已经与高盛集团达成协议，恢复双方就10.3亿美元出售颜料业务单元的委托协议，这份出售委托协议曾经因为全球新冠疫情而搁置了一段时间。

早在去年11月份，默克已经与高盛集团达成协议，恢复双方就10.3亿美元出售颜料业务单元的委托协议，这份出售委托协议曾经因为全球新冠疫情而搁置了一段时间。

默克的效果颜料业务，也称之为表面解决方案业务，该业务的转售计划目前已经得到了奥地利竞争对手Heubach的兴趣，Heubach 与SK Capital Partners 在2022年上半年完成了对科莱恩颜料部门的收购，此前透露的交易价格为8.05亿瑞士法郎至8.55亿瑞士法郎（约合人民币57.3亿元至60.8亿元）。

默克的表面解决方案业务主要产品为珠光颜料和金属颜料，统称为效果颜料产品，应用于涂料、塑料和化妆品领域，从属于电子部门。业务部门估值为10亿欧元（约10.3亿美元），珠光效果颜料业务占了总颜料业务营业额的很大一部分一旦全球市场状况好转，预计在2023年开始出售。

路透社也援引一位消息人士的信息，认为默克效果颜料业务的估值可能是起核心收入8000-9000万欧元的10倍以上。

据悉，默克集团并不急于出售效果颜料业务，因为该业务目前的利润率还有提升空间。根据颜料行业的收并购案例，预计该业务收购价格应该与迪爱生DIC购买巴斯夫颜料业务的价格保持同样水平，2019年巴斯夫颜料部门的出售价格为11.5亿欧元。